Morninglory.biz nous relate la glorieuse histoire du maître de la prestigitation financière à Wall Street. Encore du bon boulot. Rigolo, imprévisible et débridé… Regardez chacune des images en écoutant la belle Anouk, ça vaut le coup!

Voyez un autre bon clip de l’équipe de Morninglory cette fois sur le fonds monétaire international (FMI). Information, vulgarisation, finance, clins d’oeil et humour, ils réussissent à chaque fois le tour de force!

Comme vous le savez sans doute, Jim Stewart a présenté dernièrement à la télé américaine un montage décapant de la vedette de Mad Money, Jim Cramer. L’attaque a été sanglante et pour une des rares fois, Stewart a averti son invité qu’il ne blaguait pas et que des types comme lui ont appauvris l’Amérique par leurs conseils bidons. La réplique du principal intéressé est venue ce matin.

Pour remonter la côte, ça prend le bon véhicule. Il faut peut-être oublier les fonds indiciels. On convient tous que nous vivons une crise historique. Moins pénible que celle des années 1930 mais, comparable aux années soixante-dix ou quatre-vingt.

En 1970, la crise a frappé d’abord par un choc pétrolier et s’est répandu dans tous les secteurs économiques. La récession a duré officiellement 16 mois. Il est possible que la récession américaine actuelle se termine durant l’été 2009, c’est l’avis de Paul Bernanke. Elle durera environ 18 mois. Une des pires.

Selon les récentes études des analystes de Fonds Dynamique, si on dégage plusieurs parallèles entre la crise actuelle et celle des années 70, on peut aussi craindre la forme que prendra la reprise boursière. Sur le graphique ci-joint, vous remarquerez que le TCAC (taux de croissance annuel composé) a stagné pendant… 16 ans! Même l’indice Dow Jones a végété de 1965 à 1981! Plus chanceux, le SP500 n’a langui que 12 ans! Les détenteurs de parts de fonds distincts se trouvent déjà chanceux!

Depuis les années 90, la crise financière japonaise a aussi donné lieu à une stagnation endémique de l’indice Nikkei. En mars 2009, il cumule 7700 points, bien loin de son sommet de 39 000 en 1989! Comprenons que si le scénario se répète, une stratégie passive basée sur les achats de parts de fonds indiciels négociés en bourse, sera constamment anéantie par les décotes et réorganisations d’entreprises qui forment les indices. Une stratégie active de sélection de titres à revenu et de croissance est à privilégier. On ne sait pas avec précision de quoi aura l’air la reprise, mais si on se fit sur la descente, elle peut bien ne pas être lente et décevante du côté des grands indices.

Le talent de sélection de titres (stockpickers) sera très recherché, il n’en fait pas de doute.

Le comité de surveillance de la Caisse de Dépôt peut dormir tranquille! Voici le nouveau président!

La nomination de Michael Sabia à la Caisse de dépôt et placement du Québec, étonne, surprend et ne réjouit pas grand monde. À l’université, Michel Grant nous disait, «embaucher lentement et congédier rapidement». À l’unanimité, on constate qu’on a fait le contraire à la Caisse. Les années Sabia chez BCE ont été marquées par du surplace et du tâtonnement. Rappelez-vous les 5 dernières. Une grosse télécom qui peinait à se définir et que se faisait manger tout rond par des concurrents beaucoup plus petits et moins riches.

Avant même que sa nomination soit dans l’air, durant l’été 2008, un de ses proches collaborateurs m’a confié qu’il avait été un patron détestable et dictateur. On reproche à Sabia d’avoir fait végéter le titre pendant 5 ans. Il n’a pas renouvelé les technologies, se contentant de vendre des morceaux de temps en temps. Voyant la grogne s’installer chez les grands actionnaires comme Teachers, il avait tout tenté pour faire bouger l’action, afin d’empocher les primes qui s’y rattachent.

Oh, un détail. En quittant BCE comme le capitaine du Titanic, Sabia a obtenu au préalable une bouée gonflée à l’hélium! Oui, le sympathique président s’était octroyé une augmentation de salaire de 555%. En 2006, il faisait passer son traitement de 1,2 à 6,7 millions plus, 29 millions en bonus et incitatifs divers… Bizarrement, juste avant d’entreprendre l’opération de séduction visant la vente de BCE… et la spéculation sur le titre.

On sait que Sabia, n’a pas d’expérience dans la gestion des talents, dans le social, dans la gestion de portefeuille… et de risque! Sa réalisation la plus importante? Avoir sacrifié BCE à un consortium pour 42,75$ l’action. Transaction qui a échoué spectaculairement avec comme résultat une dévaluation de 14 milliards$! Si on cherchait un fossoyeur de milliards en remplacement de Rousseau, en voilà, un bon!

Malgré ses 14 ans dans la haute bourgeoisie montréalaise, Michael Sabia n’est pas imprégné de la culture québécoise,en tout cas moins que Bob Gainey! Et malgré ses expériences au CN et chez BELL, il n’est pas un gars de la gang de Toronto. À Bay Street, il est connu comme un «Value’s Destructor». Avec un président comme lui, le Québec risque d’être isolé pas mal souvent à Cornwall! Pourquoi a t’il accepté ce poste, qu’il avait pourtant refusé à l’automne passé?

Parce qu’on est en crise économique et comme un joueur de hockey en déclin, il n’arrive plus à se trouver une job à 7 millions par an. Alors, il a accepté le poste de capitaine dans le gros club de frenchies… pour des peanuts. Il sait très bien que c’est sa dernière job!

Mille millions de mille milliards de déficits de tempête parfaite! Avez-vous entendu lundi, la réincarnation du capitaine Bonhomme? Il ne manquait que la voix et Mademoiselle tizoiseau aurait fondu en larmes!
Dans des élans oratoires de hautes voltiges, Henri-Power s’est éreinté à justifier l’injustifiable. Comme TLMEP, l’exercice de relation publique a même débordé de 25 minutes sur le temps normalement alloué aux conférenciers de la Chambre de Commerce. Je n’avale pas ses demi-vérités et ses explications cousues de fils de toile de Stade Olympique! Permettez-moi de traduire ce que j’ai entendue, avec ma dose de mauvaise foi, je dois l’avouer. 

1-«Cette situation regrettable s’est produite pendant mon mandat. Comme premier dirigeant, j’en assume la pleine responsabilité» -Mais ne pensez pas que je vais vous faire un chèque,mes petits amis?

2-«L’erreur ne fut pas de détenir des PCAA, elle fut d’en détenir autant.» -J’ai même isolé les murs de l’édifice de la Caisse avec ça!

3-«la qualité intrinsèque de ce véhicule n’a jamais fait problème au Canada» -Parce que les grandes firmes de fonds de pension et de fonds communs ne s’y sont pas laissé prendre!

4- «Il n’est pas question que je m’excuse pour la crise financière» -Mais je vous remercie pour mon boni de départ!

5-«Le printemps est le moment le plus approprié pour effectuer la transition entre deux chefs de la direction. Tous les chefs de la direction de la Caisse depuis Jean Campeau ont quitté leurs fonctions au printemps»
-Comme ça sentait le chauffé, j’ai décrissé!

6- «les pires problèmes de la Caisse sont survenus avec la crise financière cinq mois après mon départ»
-Y en arrive-tu des affaires quand même! Pourtant en avril 2007, la banque Bear Stearns s’enfonçait déjà dans le papier commercial et les avertissements de l’éclatement de la bulle ont débuté dès 2005! Pis, je vous prends pour des épais!

7- «Il n’est pas question de remettre en tout ou en partie la prime de départ de 378 750$, encaissée avant que les difficultés de la Caisse soient connues. J’estime avoir été payé pour le travail qui a été fait!»
-Un million et demi pour un déficit de 40 milliards $, c’est un bon deal! Le travail ? Quel travail? C’est pas moi c’est Richard!

8-«Les conditions de ma rémunération étaient connues depuis mon embauche en mai 2002 et elles étaient dans le communiqué de mai dernier qui annonçait mon départ. Le processus a été totalement transparent».
-Transparent, comme une fenêtre du YMCA d’Outremont!

9- «En près de six ans, je n’ai jamais eu de coup de téléphone des dirigeants politiques.»
-Mais Johnny boy, pouvait venir dîner à maison 4-5 fois par semaine!

Le 8 mars, c’est la journée internationale de la femme. J’aimerais nous en souhaiter davantage sur l’échiquier économique. Car, il est facilement observable, qu’il en manque cruellement.

Pas assez de femmes font la contrebalance dans la haute finance. Pas assez de femmes analystes financiers, pas assez de planificatrices, pas assez de gestionnaires, pas assez de vérificatrices… Pourquoi?

La situation économique que nous vivons prend son origine dans la cupidité toute masculine de Wall Street et de la City de Londres. Peu de femmes tripent sur le «gros cash» comme nos gros banquiers gras. Juste à dire le mot «banquière» et ça fait «pitoune» plutôt que dirigeante! Ma théorie est que l’appât du gain est seulement une extension de l’appât tout court. Malgré son complet Armani, l’homme est encore un chasseur primitif.

Le jarret d’antilope qu’il portait jadis sur l’épaule a simplement été échangé contre un portefeuille bien épais en peau d’antilope. Il se pavane ainsi devant les jeunes femelles de son espèce pour mieux s’accoupler (parce que c’est connu, les enfants de milieux favorisés vivent plus vieux!). L’excitation ressentie par les traders est d’ailleurs très proche de l’excitation sexuelle. Ça prend des couilles pour prendre des risques exagérés! Donc, au lieu de chasser le gros gibiers, les mâles alpha chassent les grosses primes. Quitte à voler leurs voisins!

L’avidité et l’esprit guerrier ont-ils des liens? On remarque davantage un penchant audacieux dans la gestion du risque. Car qui risque gros, peut gagner gros et rapporter beaucoup à sa femelle! Quel genre de femmes trouve-t-on présentement dans les sphères économiques? Ministres, chefs de syndicat, présidentes… Beaucoup de femmes fonceuses, déterminées et guerrières! Elles évoluent donc dans un milieu masculin de compétition et de complicité et jouent la «game»! Même la rare représentante féminine du comité de surveillance de la Caisse de Dépôt, parlait d’un «incident regrettable», en qualifiant le trou de 40 milliards $ et s’est absenté 6 fois sur 11 des rencontres de vérification! Bref, le même comportement que les arrogants de Wall Street.

Lorsque nous aurons suffisamment évolué pour que la gestion financière se fasse principalement en «bon père de famille», on aura sûrement plus de place pour les femmes qui gère en «bonne mère de famille»!

Jamais aura-t’on vu autant de millionnaires qui étaient, il n’y a pas si longtemps des milliardaires! Des empires qui s’écroulent en bourse, on en voit chaque semaine.En douze mois nos géants sont tombés sur les genoux. RBC a perdu 39%, Encana 37%, BCE 32%, Rogers 27% la TD 45%, la Scotia, La Financière Manuvie 69% et même Power Corp 48%…Pourquoi? La peur d’avoir peur! On largue même les entreprises en santé et rentables. Avec pour résultat, des sous-évaluations jamais vu et un taux directeur de la banque centrale à 0,5%!

Avertissement: Le billet qui suit n’est pas destiné aux individus et aux familles dont la santé ou l’emploi est précaire, à ceux ayant un endettement au-dessus de la moyenne ou encore aux comateux!
Si vous souhaitez rendre les puissants de ce monde encore plus puissants, si vous souhaitez voir la classe moyenne et les plus démunis encore plus mal-en-point, continuez à fuir les marchés financiers! A chaque fois, qu’un craintif vend ses fonds communs ou les actions de son REER (simplement parce que ça baisse), il appauvrit son voisin et va perpétuer la gangrène du système économique qui nous affecte. Comprenez que celui qui vend par nécessité de nourrir sa famille, n’a pas le choix. Mais, celui qui vend parce qu’il ne comprend pas et que la grosse face de Gérard Filion l’inquiète jour après jour est dans le clos!
Il vient de se faire prendre au jeu des ultrariches. Je suis renversé d’entendre quotidiennement des feluettes me dire que «Si ça continue, il ne restera plus rien dans mes économies… pour ma retraite dans 20 ans!!!!» Alors, on vend ses fonds et on achète à la place des CPG à 2% gelés pour 5 ans à la Caisse Pop (sous surveillance).

Prophètes, j’ai des petites nouvelles pour vous. Il n’y a pas grand-chose de changé dans ce bas monde. L’humain est toujours une sous-espèce de la hyène et pendant qu’un faible se détourne de ses intérêts, son frère s’appropriera ses biens qu’il croyait sans valeur. Depuis 400 ans, c’est la même chose. Les bulles spéculatives prennent leurs origines dans l’avidité des mieux nantis. Leur lubie est imitée par le peuple et la baudruche se gonfle. Lorsque la foule est euphorique, les affaires progressent et les riches deviennent ultrariches. Mais il vient un temps où, presque tout le monde est aveuglé par le bling bling et même les créateurs des bulles finissent par se croire et ça pètent… Bulles des tulipes, du chemin de fer, de la radio, de la télévision, de la technologie, de l’immobilier… Quelle sera la prochaine? N’en doutez pas, il y en aura une!

Pendant que le doute, le déni, l’apitoiement et la colère nous envahissent,… ils s’approchent. Ils sont tout près. Ils… ce sont les fonds souverains, ce sont les fortunes et fiducies familiales, ce sont les banques… encore solides et quelques milliers de riches amochés, mais encore conscients. Ils attendent que la dépression sociale soit à son point culminant et que les actions des sociétés les plus rentables et les mieux administrées soient au plancher.

Et je vous jure, on n’est pas loin. Alors, ils entreront dans le marché pour s’approprier de façon toute légitime nos scieries, nos marchés d’alimentation, nos pharmacies, nos raffineries, nos hôpitaux, nos boutiques, nos usines, nos maisons et notre fierté! Que vous soyez de la gauche, de droite, du centre…ils n’en ont rien à foutre. Nous serons plus pauvres collectivement, car la peur nous aura fait vendre à rabais, nos plus beaux joyaux collectifs. Pendant qu’on regarde Star Académie, ils s’intéressent à ce marché aux puces mondial et découvre des aubaines. Pendant qu’on s’anesthésie devant Kovalev, ils lisent les rapports annuels de la Banque Royale. Pendant qu’on chialait sur l’état de la bourse à la brasserie du coin,… ils brassaient 20% de NOTRE Cirque du Soleil.

N’allez pas croire que les forces sont inégales. Pas tant que ça. Au Canada, il y a 800 milliards de dollars sur la voie de l’accotement dans les fonds monétaires. Des économies, mais aussi, de l’épargne qui dort sous les matelas. Accumulés par des citoyens apeurés. On parle de 4000 milliards au pays de Barak. Cet argent qui dort se gonfle à chaque jour de centaines de millions, car le taux d’épargne est rendu à un niveau jamais vu depuis 2 décennies; il est de 5%. Il n’y a pas si longtemps, le taux d’épargne était de -1,5%. On dépensait 101,5$ pour chaque 100$ gagné! Maintenant, on fait de l’épargne comme jamais, mais… sans projet!!!! Et le taux d’intérêt de nos prêts et hypothèques nous en laisse de plus en plus dans nos poches! Notre taux d’épargne est au sommet, les coûts d’emprunt et les actions… au plancher. Et les investisseurs… ont l’air fixe comme un chevreuil devant les phares du Hummer qui va le frapper!

Entre deux élections, acheter des actions demeure le geste le plus démocratique qui soit. Car une action est un droit de vote. Intéressons-nous à nos affaires, merde. Un, on sera plus renseigné et deux plus riche collectivement! Je ne dis pas d’acheter n’importe quoi. Achetez selon VOS valeurs. Éoliennes, loisirs, équipement de sport, recherches médicales, manuels scolaires, internet, cinéma, boissons santé,… Achetez ce que vous connaissez! On est tous expert en quelque chose et il y a des actions de sociétés bien gérées que nous connaissons qui sont SOUS-ÉVALUÉES et qui ne demandent que nous en devenions les propriétaires. Jamais, le moment n’aura été aussi propice. Imaginez, on peut acheter des actions d’une grande banque et VOTER sur le salaire du président! Il ne faudrait pas se retenir

Le président par intérim de la Caisse de dépôt, Fernand Perreault a démontré son incompétence crasse a assumer une minute de plus ses fonctions.En dévoilant la perte monstrueuse de la CDP (Caisse de DÉFICITS et de Placements du Québec), il n’a pas trouvé la décence de s’excuser, mais a surtout tenu à amoindrir la gaffe. «L’an dernier, Warren Buffett a enregistré une perte de 30% et des caisses de retraite américaines, de 26 ou 27%. Nous, avec notre perte de 25,6%, si on s’en sort pas si mal que ça, on se compare aux autres»

Pas fort! Ils sont erronés les comptes de Perreault! Le recul du portefeuille de Warren Buffett n’est pas de 30% mais il est également de 25%. Ensuite, la caisse n’a que 22% en actions… Une chance! Perdre 25% de son capital avec moins du quart en actions, c’est archi-mauvais. Dans toute l’industrie de la finance, il y a peu de comparable!

Le conglomérat de Buffett, Berkshire Hataway n’est pas un fonds de pension. Il n’y a pas de comparaison à faire. Il est investi presqu’en totalité en actions. Il est d’une sobriété et d’une modestie exemplaire. Ses sociétés sont des modèles de saine gestion et de contrôle des coûts. Des primes et bonus démesurés du genre, 378 000$ à HP Rousseau pour faire du vent, il n’y en a pas!

La CDP est devenue une méduse à 70 têtes qui gère autant de fonds d’organismes de la province. Le fonds des CPE, des retraités de la ville de Laval, de la SQ, de la CSST, de la SAAQ, de la commission de la construction, de la régie des rentes, de l’UQAM…etc. On constate des lacunes évidentes de gestion de risque et de saine administration et pourtant, c’est là qu’est géré les fonds de l’AMF d’assurance-dépôts et pour l’éducation et la saine gouvernance!!!!

Pendant qu’on réclame encore des compensations pour les pertes de Norbourg, Mount Real, Castor Holdings, BreX et autres cochonneries frauduleuses… le fonds de réserve de l’AMF est administré par des p’tits Alain Choquette qui se prennent pour des David Copperfield de la finance. C’est un bon tour de faire disparaître des affaires, mais, c’est un excellent tour de les faire réapparaître! Vite, scindons la CAISSE en 4 ou 5 parties avant qu’elle ne répète ce genre de gaffe!