Ça l’air de rien comme ça…. mais on va diminuer un peu la pauvreté par un petit changement de loi …qui aurait dû se faire bien avant. L’INSAISISSABILITÉ des REER. Quelle anomalie quand même! Le gouvernement du Québec permettait qu’on appauvrissent davantage les dépourvus!

Autrefois, seuls les fonds de pension et quelques REER de compagnies d’assurances étaient insaisissables. Concrètement quelqu’un de mal pris obligé de déclarer faillite… perdait aussi… les seules économies qui subsistaient pour ses vieux jours. C’est vrai que ç’n’est pas la fin du monde comme changement ou amendement législatif mais, moi je souligne simplement la fin d’une grossière tâche que le Québec négligeait de frotter. On dirait que ça prend un gouvernement minoritaire pour enfin corriger cette anomalie qui ne contribuait qu’à appauvrir le 3e âge. On a donc fini par réaliser que de toute façon, l’état devait compenser pour contrebalancer cette imbécillité technocratique. L’iniquité par rapport aux gens qui ont des fonds de pension versus ceux qui se le bâtissent eux-mêmes étaient pourtant flagrantes… Mais expliquez-moi pourquoi a-t’on branlé dans le manche pendant des décennies!

L’amendement apporté à la Loi sur la faillite et l’insolvabilité est entré en vigueur le 7 juillet dernier. Tous les régimes enregistrés d’épargne-retraite et les fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR) sont désormais exclus des biens qui doivent être remis au syndic pour distribution aux créanciers en cas de faillite. Mais il y a quand même des exceptions; les contributions effectuées par le failli dans l’année précédant sa faillite. On convient qu’il sera trop facile pour celui qui se sent dans le pétrin de remplir ses REERS pour les soustraire à l’impôt, à VISA, ou autre créancier. Ça concerne seulement les personnes devenues faillies APRÈS le 6 juillet 2008. Moins de pauvres vieux, on est d’accord?

La politique énergétique canadienne va se brasser “À L’EAU FROIDE”. À mesure que le réchauffement de la planète se confirme, le passage du Nord-Ouest va dévoiler ses richesses. Pour la seconde fois de l’histoire, les navires peuvent y naviguer. C’est l’endroit sur le globe qui est le plus affecté par les hausses de températures.90 milliards de barils de bruts sont en jeu. Il s’agirait des réserves prouvées et combinées du Nigeria, du Mexique et du Kazakhstan. Il y en aurait suffisamment pour répondre à la demande américaine pendant 10 ans. Le Canada dispute le territoire avec la Russie, mais aussi avec les États-Unis, le Danemark et la Norvège.

Il n’est facile de trancher une ligne définie dans cet univers glaciale où le thermomètre se tient d’ordinaire à -57 degrés. Sous l’égide des Nations Unies, le droit territorial économique marin peut s’étendre jusqu’à 320 kilomètres des rives d’un pays. Mais, les nations peuvent baser leurs revendications sur la portée de leur plateau continental. D’où le chevauchement des prétentions.

Avec des millions de tonnes de glaces qui emprisonnaient les ressources, l’exploration était évidemment trop coûteuse. La montée en flèche des prix énergétiques et l’ouverture du Passage du Nord-Ouest accélèrent les revendications. L’an passé, de façon symbolique la Russie est allée planter un drapeau en titane au fonds de la mer. Les scientifiques russes estiment pouvoir prouver qu’une partie du fond sous-marin passant par le pôle Nord, connu sous le nom de «dorsale Lomonossov» n’est que le prolongement de leur géologie.

Les Russes ont de l’avance, depuis 1997, il font des démarches politiques en ce sens. Le Canada ne s’est réveillé qu’en 2003. Depuis la démonstration russe de 2007, les Canadiens redoublent d’effort pour ne pas se faire damer le pion. Stephen Harper est d’ailleurs à Inuvik pour assister aux exercices militaires les plus ambitieux jamais déployés dans le Grand Nord. Il a annoncé son intention d’exiger que la zone protégée canadienne passe de 185 à 370 kilomètres au large des côtes.

Scott Borgerson du Conseil des Relations étrangères à New York s’est confié à Bloomberg. Il croit que: “ Si aucun effort diplomatique n’est enclenché rapidement, la recette est en place pour que des troubles éclatent. On peut envisager pour le pôle Nord, un avenir sans glace et sans respect des lois, similaire à l’époque du Far-Ouest.”

L’appât des pétrodollars de l’arctique va continuer d’attiser des comportements agressifs et un parallèle avec la Géorgie n’est pas exagéré.

On parle souvent des reprises de finance de propriétés américaines. La crise du crédit fait des dommages collatéraux d’une ampleur insoupçonnée. Les statistiques gonflent et indiquent que plus de 4 millions de demeures ont été reprises par la banque… qui a elle aussi, a fini par faire faillite.Depuis janvier 2008, 7 banques américaines se sont écroulées sous le poids de leurs spéculations. On ne pleurera pas sur leur sort. Mais… qu’en est-il des anciens propriétaires expulsés? Plusieurs n’ont pas pu trouver refuge. A 2100$ par mois pour un petit appartement, on ne s’en sort pas.  Ainsi, des chômeurs mais aussi des travailleurs à faible revenu vivent carrément dans leurs voitures, comme cette dame avec ses 2 chiens. D’autres ont choisis Tent City. On est loin de Malibu.

Mercredi dernier, on a demandé au candidat républicain à la présidence américaine, John McCain, combien il avait de maison? Il n’a pas su répondre autre chose que…”Je vais demander à mon personnel de se pencher sur cette question”.

La vrai réponse est sept!

Les électrons libres de l’industrie des fonds commencent à se lier. Placement CI veut jouer le rôle de noyau, dans une nouvelle vague de fusions. CI a encore de travers de s’être fait soutirer sous le nez de belles compagnies de fonds communs de placement. La crise des liquidités est donc une belle occasion pour s’intéresser aux amochés ou d’en profiter pour gonfler l’égo des opportunistes!

La Presse Canadienne indique que Placements CI et la Scotia sont en pourparlers pour échanger des actions et des mandats de gestions et distribution de fonds. Belle idée! Il y a des indices qui ne mentent pas! Depuis 6 mois, les nouveaux billets à capital protégés de CI étaient des offres initiales de …la Scotia!

Depuis 10 ans, les intégrations et acquisitions réussis se succèdent chez CI. Il y a eu BPI et Synergy mais aussi les fonds Clarica et Sunlife. Les ententes de gestion, ne sont pas non plus à négliger. Harbour, Signature, Legg Mason, KBSH, QV Investors… Ce recrutement de vedettes de la gestion de portefeuilles a aussi entrainer de belles prises comme Daniel Bubis et Alan Radlo.

On se rappelle aussi des tentatives échouées visant Dundee, Mackenzie, Clarington… et des rumeurs qui touchaient Trimark, AIC et AGF! Placement CI commence à avoir plus d’écoute avec les assureurs et les banques. La direction de CI a mentionné discuter de “regroupement” avec plusieurs partenaires…??? Oups… ça sent la fin pour quelques petits qui restaient.

Qui voit-on dans le portrait?

Ne cachant pas sa faim grandissante, Le CEO de CI, Bill Holland a affirmé à GlobeInvestors vendredi “…au cours des derniers mois, on a eu de nombreuses discussions avec plusieurs institutions financières. Nous étudions toutes les combinaisons possibles, autant avec CI que ses filiales. Sans avoir de plan formel, nous parlons tout le temps à tout l’monde et il n’y aucune porte au Canada que nous n’ayons pas encore déjà frappé!”

Il n’y a en plus 56. PH&N vient de se fondre royalement dans la famille RBC, Mawer s’intègre à Manuvie, Saxon rejoint Investors et Mackenzie… Alors des noms? Moi je vois là un possible sauvetage pour le paquebot percé AIC, une belle occasion pour Mavrix, un deuxième souffle pour Aegon et pourquoi pas du lest pour la Standard Life?

Vinny TheCross tente encore l’impossible! Notre Houdini de la finance, celui qui a tenté de défier les lois des hommes et de la physique (en volant le plus et le plus haut possible sans parachute et sans avocat) tente maintenant d’annuler son procès!

L’heure est proche. Le procès criminel doit s’ouvrir le 8 septembre. Maintenant, affublé d’un avocat spécialiste des causes sympathiques, Vinny souhaite simplement casser les accusations et éviter un nouveau procès. Clemente Monterosso demandera l’annulation des audiences. Il prétend que l’État ne peut rajouter des accusations criminelles de fraude, car son client a déjà été jugé et condamné au pénal pour ses actions. Il est exact qu’un des principes reconnus en droit canadien stipule qu’on ne peut être accusé 2 fois pour les mêmes crimes. Ça sent le désespoir.

Le juge devra donc décider si ces accusations criminelles sont distinctes des premières déposées dans le cadre des lois sur les valeurs mobilières. Avouez que ce serait bien pathétique de constater que la GRC a mis tout ce temps pour déposer ses accusations sans valider ces points. Mais maintenant rien ne me surprend dans l’affaire Norbourg.

Si le juge pense comme moi et trouve les prétentions farfelues, Vinny aura deux choix. Soit, faire porter le blâme sur ses acolytes qui viennent d’être écroués et ainsi diluer son rôle de chef d’orchestre. Ou soit, il pourrait plaider coupable à tout ce qu’on lui reproche, question d’éviter le dévoilement de détails plus embêtants et question de prouver pour une fois sa collaboration. Évidemment, dans le but de réduire sa peine.

Toujours dans l’affaire Norbourg, quand le mauvais sort s’acharne… Vous vous souvenez de Michel Vézina qu’on voit souvent à la télé? En 2005, à 66 ans, il a dû retourner débosseler des voitures. Son fonds de pension de 300 000$ avait été siphonné par Lacroix. Il a reçu cet été, un chèque compensatoire une lettre disant qu’il avait droit à 84 000$ d’Ernst and Young. Son sourire a été de courte durée. La firme comptable s’est mêlée dans ses virgules. Il recevra 840$. Expliquez-moi comment une chaîne d’imbéciles peut valider toute cette procédure administrative SANS vérifier si le montant est exact? L’incompétence fait parfois autant de dommages que la malhonnêteté!

Le papier commercial n’a pas fini d’engendrer des situations invraisemblables ou carrément loufoques. Avouez qu’elle est bonne! Un huissier qui se fait saisir! L’affaire CINAR occupe l’actualité financière depuis des années. Le dernier épisode est tout à fait hilarant!Pour récupérer quelques millions “égarés” par le fondateur Ronald Weinberg, le juge André Denis avait ordonné par injonction, à la firme d’huissiers Paquette et Associés de vendre les propriétés de l’homme d’affaires déchu et de déposer le tout de façon prudente dans une institution financière!

Cinar et le créancier hypothécaire ont exigé des huissiers que les sommes doivent rapporter de l’intérêt. Les huissiers ont donc confié à la Banque Nationale le soin d’administrer les 5 millions temporairement et de façon sécuritaire. ERREUR!

Ces banquiers gonflés ont transféré le magot dans leur filiale de valeurs mobilières Financière Banque Nationale. Vite comme l’éclair, nos champions de la gestion du risque ont soufflé le tout dans 3 trusts américains en papier commerciale adossé à du vent yankee.

Depuis, le litige a été réglé entre Cinar et son ancien président. La cour a donc exigé 3,3 millions du syndic… sans succès car entre temps, la “balloune” du crédit s’est dégonflé. Malgré les rappels de la cour, les huissiers ne pouvaient plus retirer l’argent… “Il n’y a plus de service dans le “subprime” que vous avez investi!”

Un autre juge a donc dû trancher et ordonne le remboursement par les huissiers. Le juge Jean-Yves Lalonde rajoute ainsi des balises à nos lois. Les autorités prévoient qu’on peut déposer les sommes saisis dans une banque, une caisse ou autre établissement financier, si le dépôt est remboursable à vue ou sur avis de trente jours maximum. Quand, le transfert se fait dans la Financière Banque Nationale, pour le juge, ce n’est pas un établissement financier. C’est plutôt une firme de courtage. Même si les huissiers ont agi de bonne foi, ce n’est pas à leurs clients d’en subir les pertes.

Les huissiers Paquette sont maintenant faciles à distinguer dans la foule. Ils n’ont plus de chemise.

Crise de l’énergie, alimentaire, des devises, immobilière, bancaire, boursière, du crédit… Choisissez votre tourmente! Mais pour les portefeuilles, les choix deviennent restreints. J’ai analysé les performances depuis le début de l’année et aussi, j’ai observé le comportement de certains fonds durant des épisodes historiques difficiles comme… le crash de 1987, des premières attaques en Irak, la crise des devises Russe, Brésilienne et Mexicaine, de la déroute de Long Term Capital, du crash des technos, des attaques du 11 septembre 2001, de la seconde guerre en Irak…et de la crise des “SubPrimes”.

Voici des fonds SOLIDES. Ils résistent aux missiles, aux bandits à cravate, au sabotage, aux spéculateurs… et aux modes. Pour faire mon tri, je n’ai retenu que les fonds généralistes. Vous comprendrez que les fonds sectoriels sont temprairement au sommet et ont des cycles trop longs pour servir de fondation à des portefeuilles qui se respectent.

Pas trop de flaflas. Des fonds équilibrés canadiens et internationaux bien diversifiés mais surtout BIEN GÉRÉS. Les obligations servent de parachutes, les petites capitalisations comme rétro-fusées, les moyennes et grandes capitalisations forment le carburant, et les bons dividendes sont les bouées de sauvetage.

Retenons que Dynamic excellence à court, moyen et long terme. Pour ma part, la très faible volatilité de Fidelity répartition d’actifs canadien en font un choix de premier ordre. AGF équilibré n’est pas non plus à négliger. Sur 25 ans il offre une moyenne annualisé de 8,3% et depuis sa création en… 1931, une moyenne de 6,6%! On peut dire qu’il en a passé des crises. 100 000 placés en 1983 vaut aujourd’hui 732 000$. Pour des détails supplémentaires ou la façon de les inclure dans votre portefeuille, n’hésitez pas à m’écrire à fm@fabienmajor.com. Vous pouvez aussi, voir dès maintenant les résultats de mes portefeuilles modèles dans la sectionGestion de Portefeuilles.

Voici le top 10 des meilleures déclarations que nos chers banquiers n’oseront jamais publier dans les dépliants publicitaires qui inondent les présentoirs leurs institutions financières.

1-Nos employés sont d’abord là pour vous VENDRE des produits financiers.

2-Nous ne sommes pas des spécialistes des placements. Depuis les années 90, Nous achetons des firmes qui ont réussi, on les intègre et on confie ensuite la gestion en sous-traitance à de plus petites firmes externes plus compétentes que nos équipes internes.

3-Nos frais n’iront qu’en augmentant. Nos actionnaires nous le demandent de trimestre en trimestre.
Nous aimons vous voir utiliser vos cartes de crédit en voyage. En plus de nos taux astronomiques, on vous charge de grosses commissions de frais de change de devise.

4-Moins une banque a de produits financiers à offrir, plus ses taux de dépôts seront compétitifs

5-Les jeunes adultes sont une cible facile pour nous. Nous les incitons sciemment à s’endetter.

6-Même si certains pays comme le Canada interdisent les ventes croisées, on en fait pareil! Un employé qui ne vous offre pas de produit financier complémentaire (assurances, cartes de crédit, placements, hypothèque…) se voit réprimander. Un chausson avec ça?

7-Nos employés favorisent les intérêts de la banque en priorité. Même si les produits des concurrents étaient plus adéquats dans votre situation. Vous ne vous le saurez pas!

8-Certains employés qui vous servent n’ont pas tous les permis pour vous conseiller en matière de placement. Lorsque nos VRAIS conseillers sont occupés, les commis vous répondent quand même en exécutant la duite de procédés mis en place par le département de marketing.

9-Il est interdit de trop fraterniser avec les clients. Les liens amicaux et émotifs sont à éviter, comme les sujets de nature personnelle.  Nos employés sont interchangeables et doivent répondre à un maximum de client dans des délais minimums calculés par le département des opérations.

10-On offre nos meilleurs taux aux clients qui menacent de partir ou à ceux qui sont les plus exigeants. Nos meilleurs clients, sont ceux qui ne posent pas de questions et qui ne lisent pas nos prospectus.