ING direct, La Capitale, HSBC, Etrade, Manuvie… la guerre des comptes de banques à haut rendements prend un nouvel élan. ING Direct, offre dorénavant un compte-chèque sans frais. Est-ce vraiment exceptionnel?

La France et l’Allemagne reçoivent maintenant l’appui de l’Angleterre dans leur projet d’instaurer une taxe bancaire qui servirait de fonds d’urgence à une prochaine crise financière. Ne nous leurrons pas, il y en aura d’autres. La spéculation est à peine encadrée. Les paradis fiscaux ont pris des antidépresseurs et recommencent à attirer de nouveaux capitaux. Les fonds spéculatifs gagent encore sur du vent et récoltent de vrais profits. Et les bonis? Vers l’infini et plus loin encore! L’argument défendable de Sarkozy, est que les responsables des crises financières ne doivent pas compter à nouveau sur les états pour se renflouer. Autrement… ils retombent dans les excès. Mais, s’il s’agit de leur propre argent qui sert de «fonds d’urgence» alors, la tentation est moins forte!

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Les contrats de fonds distincts Sunwise et Sunwise Elite Plus offerts par la Sunlife viennent de sortir de leurs rangs les 16 fonds de la famille Invesco Trimark.  Les fonds  rejetés sont : AIM Excellence Canadien, Trimark Équilibré mondial, Trimark Croissance du Revenu, Trimark Canadien Croissance Sélect,  Trimark Croissance Sélect, Trimark Sociétés Américaines … et leurs différentes versions selon les garanties. Ce désaveu significatif prendra effet en août prochain. Déjà les lettres aux clients ont été envoyées.

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La direction de Placements CI qui administre la gestion de ses contrats de rente variable considère que les Fonds Invesco n’ont pas été à la hauteur. Elles les remplacent donc tous par des options gérées par Signature Advisors, Epoch et Cambridge. Soit des équipes de gestion ayant su offrir plus de performance et de stabilité avec moins de risque pour les investisseurs tout en ayant des objectifs et mandats similaires. Le VP Gestion du Patrimoine de la Sunlife, Brian Taylor a joint sa signature à celle de Derek Green, le Président de Placements CI pour expliquer cette décision importante.

Exceptionnellement, ces changements seront accompagnés d’une diminution des frais de gestion. Ils ne s’en trouvera certainement pas beaucoup pour s’y opposer.

François Campeau est gestionnaire institutionnel chez Trilogy à New York. Ce québécois originaire de ville Lasalle et diplômé des HEC de Montréal vit son rêve à fond depuis 10 ans. Il a joint les rangs de Trilogy dans un moment clef de son histoire. Stephen Waite, gestionnaire étoile en télécommunications brillait encore de tous ses feux et le professeur William Sterling gonflait encore les actifs du fonds démographique Boomernomics de Placements CI. Technologie, finance et divertissement étaient les 3 grands thèmes soutenant les fondations de ce qui a été un des fonds communs les plus populaires de l’histoire du Canada. François est entré là en tant qu’analyste et depuis août 2006, le voilà à la tête du fonds CI Science et technologie. Je l’ai rejoint à New York et nous avons échangé une bonne vingtaine de minutes. Lire Plus

À la fin des années 80, je travaillais à la radio CHLN de Trois-Rivières. Mon ami Robert, alors directeur des programmes  m’a fait connaître son chum d’enfance, Roland Marchand. À lui voir la bouille, vous allez comprendre pourquoi on l’appelait « Belmondo »! Passionné des marchés boursiers, il quitta la ville dans la jeune vingtaine pour s’établir à New York. Il a fait de grosses boîtes comme Goldman Sachs, Bear Stearns et il gère maintenant des milliards pour JP Morgan. Écoutons ce qu’il avait à dire à Céline Galipeau à propos de la chute soudaine et vertigineuse du Dow Jones.

Ce genre d’évènements fait dire au bloggeur financier Felix Salmon, qu’il est grand temps de foutre le camps hors des marchés boursiers. Selon lui, nous entrons dans un ère de très fortes turbulences. Ce chevalier de l’Apocalypse économique nous invite à vendre TOUTES nos actions pendant qu’il en est encore temps!

Surprise! Revoici un acteur de la bulle techno de 1999-2001 qui reprend vie. JDS uniphase est un des titres vedettes du fonds TD Sciences et Technos. Si ce fonds affiche un des meilleurs rendement dans la catégorie des fonds sectoriels liés à l’innovation , c’est pas mal grâce à Apple, Juniper, Microsoft, HP, Canon et Samsung et beaucoup grâce à JDS Uniphase. Cet ancien fleuron de la bourse canadienne qui disputait des matchs d’enflure boursière avec Nortel a rebondi de 214% en 1 an. Lire Plus

Gilles Duceppe souhaite que le Québec devienne un pays. Pour diriger, il faut du pif, d’excellentes connaissances sociales, économiques et financières. Force de constater que Duceppe doit se trouver de meilleurs conseillers en matière de finance. Dans la Presse du 20 mars 2010, il se dévoile sur sa stratégie d’épargne et ma foi, il fait preuve d’un amateurisme qui étonne.  En matière de finances personnelles, il a commis des gaffes d’amateurs. J’ai été abasourdi de constater qu’il avait ses billes chez Bâtirente depuis des années et qu’il les a déplacés en 2008. Pourtant, selon Morningstar qui analyse les fonds communs et de pension à l’échelle de la planète, Bâtirente positionne presque tous ses fonds avec des rendements au-dessus de la moyenne et des frais moindres. Lire Plus

Si autant d’investisseurs se plaignent de la pauvreté de leurs rendements, on peut dire que c’est relié directement au degré d’implication. Moins on s’implique, moins on vérifie et moins on mesure… alors, le temps ,la poussière et les acariens font leurs oeuvres. Il est incroyable de constater à quel point, au fil des ans, certains ont accumulé un véritable fouillis dans leurs placements .  À force de vouloir diversifier, ils se sont plutôt éparpillés. Je rencontre à chaque semaine des investisseurs qui ne rouvrent plus leurs enveloppes de placements de peur d’y trouver des squelettes! Pas surprenant qu’un sondage Léger Marketing pour le compte de BMO, conclue que 20% des investisseurs ne connaissent pas la composition de leur portefeuille de placements.

Je rencontre parfois des gens qui ont des comptes dans quatre institutions, avec quatre conseillers, mais dont les placements sont TOUS investis dans les mêmes catégories. En évitant de mettre leurs oeufs dans les mêmes paniers, ils ont plutôt réalisé une belle omelette. Relevons nos manches et ouste: faisons un peu le ménage!

- Commencez par placer vos états de compte par institution et en ordre chronologique décroissant. Pourquoi pas dans un cartable bien identifié? Pour faire des comparaisons ou des analyses, le relevé de juin 2001 ne servira pas beaucoup! Gardez sous la main les 5 dernières années.

- Placez en couverture ou en première page votre profil d’investisseur et la date de sa dernière mise à jour. Cet outil de diagnostic est un des plus précieux. Il détermine votre horizon de retraite, vos données personnelles et votre tolérance à la volatilité. C’est votre «profil génétique» d’épargnant. Il y a des placements qui vous occasionneront des réactions allergiques, si vous n’en tenez pas compte! Comme avec une brosse à dents, un profil d’investisseur ne se prête pas entre conjoints. Chacun-pour-soi.

- Identifiez le ou les conseillers que vous jugez les plus compétents ou les plus à l’écoute de vos besoins. Il est bon de diversifier par institutions et classe d’actifs, mais vous pouvez très bien faire ce travail avec seulement une ou deux personnes de confiance. Un conseiller indépendant a l’avantage de pouvoir offrir les solutions de toutes les grandes sociétés financières. Privilégiez les gens qui communiquent facilement avec vous; ceux que vous comprenez!

- Comparez vos rendements aux moyennes ou médianes de catégories d’actifs. Votre conseiller doit pouvoir vous prouver par écrit que vos rendements sont aussi bons que la moyenne. Sinon, apportez des ajustements nécessaires.

- Prévoyez un calendrier de contact et d’évaluation sur 12 mois. Ne vous limitez pas à la rencontre annuelle de contribution à votre épargne-retraite . Vous pouvez prévoir chaque année deux évaluations en personne et deux autres par téléphone. Une fois par an, ce n’est pas assez. Il est temps de vous intéresser à vos affaires!

Un excellent papier de Christian Benoit-Lapointe et quelques lectures m’ont donné l’inspiration pour ce billet. Cela fait longtemps que je prône l’indépendance d’esprit dans la gestion de portefeuilles. Étant moi-même conseiller indépendant depuis 1997, je suis mon propre patron! Comprenons-nous bien, je ne suis pas un petit alchimiste confiné dans son labo! Je suis indépendant, mais RATTACHÉ à de grandes organisations comme Manuvie, Promutuel, RBC, CIBC, Standard Life, Placements CI, Fidelity…etc.

Cela signifie que je n’utilise que des produits financiers et fonds de placements de grandes institutions, mais sans qu’un département de marketing veuille me gonfler de son baratin et de la saveur du mois. J’ai passé assez de temps dans le domaine des communications et de la pub pour comprendre que les « vendeurs de rêves » pullulent dans les services financiers. C’est une faune peuplée de vendeurs et de potions magiques… parfois indigestes.

Mais qu’est-ce que j’ai contre les conseillers-employés des grandes institutions? Simple, le conflit d’intérêts ça me pue au nez! Je ne crois pas qu’on puisse jouer franc-jeu avec ses clients, si un boss nous siffle constamment dans les oreilles! Il y a des quotas de vente à respecter, des chiffres à atteindre, un nombre minimum de rencontres par semaine et le lavage de cerveau qui fait qu’une firme de courtage n’a plus rien à envier aux Raéliens.

J’ai vu des dizaines d’employés de boîtes réputées en courtage de valeurs mobilières se faire sacrer dehors parce qu’ils ont eu un ou deux trimestres de baisse dans leurs chiffres de vente! Vous avez bien lu… ils doivent s’afficher comme conseillers ou planificateurs, mais… ils ont des planchers de vente à maintenir. On exige de la rotation dans les portefeuilles même si sur les parquets… c’est la tempête du siècle!

Alors, il doit toujours avoir des nouveaux produits et stratégies «fantastiques» pour remplacer la précédente (qui par manque de chance, ne fonctionne plus). Comment un conseiller employé peut être intègre et 100% honnête s’il sait que chez le compétiteur, un produit est plus approprié ou plus avantageux fiscalement pour son client? Pour conserver son emploi, ce conseiller est obligé de le servir et de lui VENDRE une solution de deuxième ou troisième ordre.

Vous allez me répondre que c’est comme dans le commerce de piscine ou d’électronique et c’est ça la vie! NON, ce n’est pas pareil. La majorité des gens sont peu connaisseurs dans la finance et nous confient souvent une partie de leur avenir et carrément leur retraite. Le choix de produit et de stratégie influenceront leur sécurité matérielle et à la limite, leur santé!

Aux États-Unis, on se réveille du cauchemar américain. Les grandes firmes ont dilapidé la richesse de dizaines de millions de personnes par des directives marketing et de savantes stratégies hasardeuses qui ne visaient qu’à grossir les commissions et bonis des cadres des grandes banques. En dessous, les conseillers n’ont répété que les paroles de leurs supérieurs et montré de beaux graphiques qui faisaient miroiter de la croissance infinie. Ça suffit, on ne croit plus ces vendeurs de souliers des grosses boîtes. Ainsi, 108 milliards ont changé de places et sont venus grossir les actifs d’organisations de conseillers indépendants, mais supervisés par la SEC. Les trois plus volumineuses administrent tout de même 500 milliards de dollars. Il ne faut pas en douter, ils sont en demande. Pour preuve, BusinessWeek a publié la liste et le numéro de téléphone des 50 conseillers indépendants les plus respectés par leregistre Paladin. Certains administrent plus d’un milliard!

Selon le Wall Street Journal, le public tente maintenant de réparer les dégâts causés par l’exubérance et les abus qu’ont causés les grands cabinets. Plus d’objectivité et de transparence, voilà ce que les clients souhaitent. C’est un minimum!

LES 5 CRITÈRES D’OBJECTIVITÉ

Votre conseiller ou planificateur se dit honnête et 100% intègre? Exigez qu’il garnisse votre portefeuille de FCP ou de valeurs mobilières sans AUCUN lien avec sa firme. Ni directement, ni indirectement. Au cas où vous ne le sauriez pas, lors de l’émission première d’un titre, un preneur doit promettre une vente minimale dans son réseau. La commande finit donc par se rendre au client, sous forme d’une «magnifique occasion à ne pas rater»!

Pour éviter de vous en faire passer des p’tites vites, voici selon moi, les gages d’une plus grande objectivité dans les conseils financiers. En surveillant de près ces 5 catégories de risque, vous vous assurez d’un maximum de contrôle sur vos affaires.

1. La distribution de produits
2. La répartition et la diversification
3. La fiscalité
4. La gestion professionnelle
5. La supervision par des conseils indépendants

1-Cela commence par un tri parmi les firmes distributrices de produits financiers. Les distributeurs et fiduciaires doivent avoir une cote de crédit supérieure synonyme de solidité financière. Peu d’institutions reçoivent des cotes AM Best, Standard and Poors et Moody’s. Losqu’elles en ont, il faut retenir les mieux évaluées. C’est exactement comme nous, lorsqu’on demande un prêt. Ils exigent notre cote de crédit, faites de même!

2-La répartition entre les sociétés de distributions, de styles de gestion et de classe d’actifs (Actions, Obligations, liquidité…). RBC, Sunlife, Fidelity, CIBC, TD, Industrielle-Alliance, Manuvie, AIM, BMO… Retenez les grandes marques dans vos portefeuilles en privilégiant leur spécialité. Attention à l’éparpillement!

3-La fiscalité étant un risque en soi, il ne faut pas payer plus d’impôt qu’on ne le doit. Une attention méticuleuse doit être apportée à la catégorie de revenu que vos placements engendreront. Même en étant très prudent, il faut chercher des solutions pour diminuer son fardeau fiscal de revenus de placement. À ce chapitre, beaucoup d’institutions et de grands gestionnaires traînent de la patte. Ils affichent de beaux rendements bruts, mais dans nos poches, il y en a moins! On vit dans un monde NET, NET après tout. Net de frais et NET d’impôt doit être un critère majeur à retenir.

4-Il est sympathique le courtier en valeurs mobilières de la banque. Il vend, il achète et met des options de ventes et d’achat et tente pleins de belles combinaisons. Mais quel est son résultat moyen de la dernière décennie? Est-il en train de s’exercer avec vos actifs? Pourquoi ESSAYER des trucs lorsque d’autres ont déjà fait leurs preuves! Des gestionnaires institutionnels, de caisses de retraites, de fortunes, de fondation et de fonds communs foisonnent dans l’industrie. Ce sont des spécialistes de leurs catégories, dont les rendements ont un historique démontré de plus de 10 ans. Certains ont la particularité de faire en moyenne mieux que leurs pairs avec moins de volatilité. Des données statistiques indépendantes et des preuves vérifiées doivent vous être fournies. Le passé n’est pas garant de l’avenir, mais avec l’horrible passé qu’on vient de vivre… on peut voir plus clair et observer du savoir-faire!

5-La supervision, le rééquilibrage, les mises à jour et les transactions doivent être initiés par un conseiller indépendant. Il n’est ni employé des grandes institutions ci-haut mentionnées, ni encouragé à privilégier l’une au détriment d’une autre. Le conseiller indépendant est un professionnel inscrit auprès de L’Autorité des Marchés Financiers, au dossier sans tâche. Son privilège de vous conseiller dans vos choix d’investissements est conditionnel au maintien d’une assurance responsabilité professionnelle en cas d’erreurs ou omissions. On ne lui fait JAMAIS de chèque directement, mais seulement aux firmes de distribution qu’il a retenu pour bâtir votre portefeuille